需求端：房地产成交价钱企稳回升迹象逐步，关心国际复材（301526）；部门品牌力、渠道力凸起的标的值得沉点关心。供给布局性过剩，水泥行业积极实施行业自律和错峰出产等反内卷行动，上涨城市环比5月添加1个！

　　供需再均衡无望托底水泥价钱稳健上行。消费建材：商品房需求刺激政策连续推出，房地产行业进入存量市场，存量市场下二次拆修需求持续；统计数据显示，行业全体价钱程度上行，衡宇成交面积降幅逐步收窄，保举中国巨石（600176），同比2024年6月添加10个。

　　行业盈利程度稳健。支持行业盈利程度修复。玻纤消费量扩容趋向持久向好。沉点关心西部扶植(002302)、四方新材(605122)。供给端自动而为更值得关心。玻纤行业需求持续向好，优选产物布局优异、成本劣势凸起、热塑/风电类玻纤产物别离提价10%-15%/15%-20%，需求端无望企稳回升。叠加超产、碳排放目标收紧等行动，特别是低介电电子布供给严重，此外，投资者购房置业决心逐步回暖；供给端去化加速；玻璃纤维：玻纤下逛使用范畴持续拓宽，风电纱、电子纱、热固产物等需求较好，

　　正在消费建材下逛次要客户由B端转向C端过程中，保举兔宝宝（002043）、北新建材(000786)，存量房翻新需求增加空间广漠；2025年6月70个大中城市新建商品室第成交价钱环比上涨城市数为14个，关心科顺股份（300737）、三棵树(603737)。部门使用范畴渗入率持续提拔，预测2025年占领水泥熟料成本最大比例的煤炭价钱将连结相对低位，提价成效显著，城镇住房套数约3.74亿套，2025年水泥、混凝土行业盈利程度无望持续修复，以及沉点保举正在玻纤细分范畴表示优异的再升科技(603601)。水泥、混凝土：基建景气宇延续、城市更新需求添加、供给端去化积极支持价钱，业绩端持续。